Il vecchio gruppo SaaS viene fantasma dagli investitori. E’ comunque la saggezza prevalente.
Ariel Katz non ce la fa. Gestisce H1, una società di dati sanitari fondata nove anni fa. Pensa che l’industria stia facendo un’ipotesi pigra. Che ogni azienda di software per il flusso di lavoro può semplicemente codificare le vibrazioni per raggiungere l’oblio grazie all’intelligenza artificiale.
Katz ha ragione.
“Se sei un flusso di lavoro SaaS, potresti codificarlo in modo vibrante.”
Questa è la sua linea con TechCrunch. Ma essere un fornitore di dati è diverso. Molto diverso. Non è possibile codificare la fiducia. Non è possibile codificare anni di confusi dati proprietari sui medici di tutto il mondo.
Alcuni potrebbero definirlo un approccio egoistico. H1 vende informazioni mediche a case farmaceutiche, assicuratori e sistemi ospedalieri. È tutto il loro lavoro. Ma Katz insiste che Claude o qualunque nuovo modello di intelligenza artificiale uscirà domani non arriverà per lui.
In realtà è vero il contrario.
Gli sviluppatori di intelligenza artificiale hanno bisogno dei dati di H1. È probabile che siano clienti, non rivali.
I dati raccolti da H1… sono più preziosi per i creatori di modelli di intelligenza artificiale che per un concorrente.
CVS Health Ventures era d’accordo con lui. Hanno condotto un round da 40 milioni di dollari.
Questo è importante. Dimostra che “l’apocalisse SaaS” è un mito se si dispone di risorse reali.
H1 non stava nemmeno cercando di rilanciare. Lo scorso anno hanno reso redditizi il flusso di cassa e l’EBITD. Quest’anno la crescita è di oltre il 40%.
Allora perché prendere i soldi?
Il partner contava più del capitale. Allinearsi con CVS, uno dei più grandi giganti della salute del pianeta, era troppo bello per rinunciarci.
Tuttavia, i VC tradizionali continuano a inseguire i brillanti giocattoli dell’intelligenza artificiale. La mania delle valutazioni continua altrove.
L’ultima volta che il primo semestre è stato valutato all’incredibile cifra di 750 milioni di dollari è stato nel novembre 2021, quando Altimeter Capital ha condotto un round da 100 milioni di dollari. Quello era il picco della bolla. Il picco del caos covid.
I tempi sono cambiati.
Le valutazioni sono crollate. I tassi di interesse sono aumentati. La pazienza è svanita.
Eppure ecco un’azienda nata nove anni fa che ha apportato un cambiamento significativo non perché ha inventato una nuova rete neurale, ma perché detiene le chiavi di un set di dati che nessun altro può falsificare.
Ciò rende obsoleti i vecchi modelli SaaS? O solo quelli noiosi?
H1 scommette su quest’ultimo. E a quanto pare anche CVS lo fa.
