A velha turma do SaaS está sendo assombrada pelos investidores. De qualquer forma, é a sabedoria predominante.
Ariel Katz não aceita. Ele dirige a H1, uma empresa de dados de saúde com nove anos de existência. Ele acha que a indústria está fazendo uma suposição preguiçosa. Que toda empresa de software de fluxo de trabalho pode simplesmente codificar com vibração até o esquecimento, graças à IA.
Katz tem razão.
“Se você é um SaaS de fluxo de trabalho, você pode codificar isso.”
Essa é a sua linha para o TechCrunch. Mas ser um provedor de dados é diferente. Muito diferente. Você não pode codificar confiança. Você não pode codificar anos de dados proprietários confusos sobre médicos em todo o mundo.
Alguns podem chamar isso de uma abordagem egoísta. H1 vende informações médicas para empresas farmacêuticas, seguradoras e sistemas hospitalares. É todo o trabalho deles. Mas Katz insiste que Claude ou qualquer novo modelo de IA lançado amanhã não virá para ele.
Na verdade, o oposto é verdadeiro.
Os construtores de IA precisam dos dados do H1. É provável que sejam clientes, não rivais.
Os dados coletados pelo H1… são mais valiosos para os criadores de modelos de IA do que para um concorrente.
A CVS Health Ventures concordou com ele. Eles lideraram uma rodada de US$ 40 milhões.
Isso é importante. Isso prova que o “apocalipse SaaS” é um mito se você tiver ativos reais.
H1 nem estava querendo aumentar. Eles tornaram o fluxo de caixa e o EBITD lucrativos no ano passado. O crescimento está acompanhando mais de 40% neste ano.
Então, por que pegar o dinheiro?
O sócio importava mais que o capital. Alinhar-se com o CVS, um dos maiores gigantes da saúde do planeta, era bom demais para ser deixado de lado.
No entanto, os VCs tradicionais ainda perseguem os brilhantes brinquedos de IA. A mania de avaliação continua em outros lugares.
O primeiro semestre foi avaliado pela última vez em impressionantes US$ 750 milhões em novembro de 2021, quando a Altimeter Capital liderou uma rodada de US$ 100 milhões. Esse foi o pico da bolha. Pico do caos cobiçoso.
Os tempos mudaram.
As avaliações caíram. As taxas de juros subiram. A paciência desapareceu.
No entanto, aqui está uma empresa de nove anos que consegue uma quantidade significativa de mudanças, não porque inventou uma nova rede neural, mas porque detém as chaves de um conjunto de dados que ninguém mais pode falsificar.
Isso torna obsoletos os antigos modelos SaaS? Ou apenas os chatos?
H1 aposta neste último. E aparentemente o CVS também.
